Шесть месяцев назад жители маленького городка Спрингвуд вновь подверглись ужасным убийствам. Печально известная улица Вязов пропиталась кровью детей. Многие жильцы, опасаясь за своих отпрысков, были вынуждены покинуть криминальный район и переехать в более спокойное место. Эта улица прославилась тем, что все дети, жившие на ней, были зверски убиты при загадочных обстоятельствах. Причем ни полиция, ни кто-либо из взрослых не понимают в чем причина, они до сих пор считают, что это дело рук серийного убийцы, и только тройка выживших героев – Кристина, Джоуи и Кинкейд – знают, что произошло на самом деле.
Ребятам удалось выжить, но чтобы справиться со стрессом им пришлось пролежать в психушке пару месяцев. Они до сих пор помнят, как Фредди расчленял их друзей своими ножами на перчатке. Им удалось его убить и захоронить останки, но тот вновь обретает силу, когда собака Кинкейда раскапывает могилу злодея.
Троица вновь оказывается в череде ужасных сновидений, и даже дар Кристины управлять сном не спасет ее от гибели. Перед смертью героиня успела передать свой дар ребятам, а также силу контролировать сны, и теперь только от них зависят их жизни.