Героем выступает некий хоббит Бильбо, который ранее был обычным персонажем, пока не очутился под влиянием авантюристов. Последние позвали его в путешествие к Одинокой Горе. Ранее возле нее находилось царство гномов и сундуки с ценностями. Когда произошло нападение дракона Смога, королевство стало практически безжизненным. Для возврата драгоценностей гномов, Торин собрал воинов и пообещал вернуть им все ими заработанное.
Вскоре к воинам примкнул маг Гэндальф, который решил взять с собой Бильбо. Гэндальф сказал Торину о том, что Бильбо является профессиональным взломщиком, поэтому пригодится им. Но это была неправда. В итоге гномы, маг и хоббит пошли в дорогу, по пути их пытались съесть тролли и захватить гоблины. Потом героям предстояла встреча с волками, пауками, эльфами. Со всеми этими персонажами смог разделаться Бильбо, испробовавший на деле свои навыки.
Герои продолжали поход, в котором им повстречался Голлум, у которого они отобрали тайное кольцо, делавшее людей невидимыми. Позже они дошли до жилища дракона и разбудили его, но он начал извергать огонь, который сжег Озёрный Город. Однако местный житель Бард смог выстрелить в дракона и убить его. Вскоре этот герой тоже пошел к Горе. Кто же станет новым обладателем сокровищ?